EKQ – Eigenkapitalquote
Was ist die EKQ?
Die Eigenkapitalquote (EKQ) gibt das Verhältnis des Eigenkapitals zum Gesamtkapital (Bilanzsumme) eines Unternehmens an. Sie ist ein zentrales Maß für die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit eines Unternehmens. Ein Unternehmen gilt als solide finanziert, wenn die EKQ größer als 30 % ist.
Berechnung
Finanzoo setzt zur Berechnung des Scores das Eigenkapital ins Verhältnis zum Gesamtkapital. Höchstpunktzahlen werden ab Werten von 50 % vergeben. Insgesamt geht die EKQ mit einem Gewicht von 20 % in den Finanzoo F-Score ein.
| EKQ < 20 % | Kritisch – hohe Fremdkapitalabhängigkeit |
| EKQ 20 – 30 % | Unterdurchschnittlich |
| EKQ 30 – 50 % | Solide finanziert |
| EKQ > 50 % | Sehr stabil, geringe Abhängigkeit |
Typische Eigenkapitalpositionen
- Gezeichnetes Kapital
- Kapitalrücklage
- Gewinnrücklage
- Gewinnvortrag / Verlustvortrag
- Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag
Vorteile einer hohen EKQ
Eine hohe Eigenkapitalquote deutet auf eine geringe Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern hin. Zins- und Tilgungsleistungen sind gering, mehr freie Mittel stehen für Ausschüttungen zur Verfügung. Eine hohe EKQ reduziert außerdem die Gefahr eines Totalausfalls, da Verluste über einen längeren Zeitraum kompensiert werden können. Rating-Agenturen bewerten hohe EKQ tendenziell positiv.
Vorteile einer niedrigen EKQ (Leverage-Effekt)
Eine niedrige EKQ kann durch den Leverage-Effekt die Eigenkapitalrendite erhöhen – vorausgesetzt, die Fremdkapitalzinsen liegen unter der Gesamtkapitalrendite. In Niedrigzinsphasen kann dies attraktiv sein, birgt aber erhebliche Risiken bei steigenden Zinsen.
Erhöhung der Eigenkapitalquote
Die EKQ lässt sich auf der Aktivseite durch Kapitalfreisetzungsmaßnahmen (z. B. Factoring) und auf der Passivseite durch Kapitalerhöhungen oder Gewinnthesaurierungen verbessern.
Diskussion
Die Vergleichbarkeit zwischen Branchen ist eingeschränkt: Banken und Versicherungen weisen strukturell niedrige EKQ-Werte aus. Finanzoo verzichtet bei der F-Score-Berechnung auf einen Branchenbonus und weist den Wert wie bilanziell errechnet aus.