Finanzoo F-Score – Der innere Wert einer Aktie
Was ist der Finanzoo F-Score?
Der Finanzoo F-Score bildet das Herzstück der Finanzoo-Fundamentalanalyse. Er bringt in einer einzigen Kennzahl den inneren Wert einer Aktie zum Ausdruck. Fundamentale Bilanzkennzahlen werden anhand eines Punktwertverfahrens gewichtet und in Bezug zum tagesaktuellen Aktienkurs gesetzt. Der maximal erreichbare F-Score beträgt 100 Punkte, der niedrigste Wert liegt bei −56,9 Punkten.
Aussage des F-Scores
Ein hoher F-Score bedeutet, dass eine Aktie fundamental günstig bewertet ist. Ein niedriger F-Score lässt auf eine aktuell hohe Bewertung oder generelle Probleme im Unternehmen schließen. Zu einem negativen F-Score kommt es in erster Linie durch Sonderereignisse – beispielsweise durch Punktabzüge bei sehr starken kurzfristigen Kursänderungen nach oben oder unten.
Kriterien und Gewichtung
| KFCV – Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis | 22 % |
| EKQ – Eigenkapitalquote | 20 % |
| GKR – Gesamtkapitalrendite | 25 % |
| KGV – Kurs-Gewinn-Verhältnis | 11 % |
| KBV – Kurs-Buchwert-Verhältnis | 12 % |
| Dividendenrendite | 10 % |
Zusätzlich fließt der Piotroski F-Score als Korrekturfaktor in die Berechnung ein. Er kann den F-Score je nach Ergebnis um bis zu 50 Punkte nach unten oder 25 Punkte nach oben verschieben.
Interpretation
| F-Score | Bewertung |
|---|---|
| 70 – 100 | Fundamental günstig – Kaufkandidat |
| 40 – 70 | Faire Bewertung |
| 10 – 40 | Eher teuer oder schwache Kennzahlen |
| < 10 / negativ | Aktuell hoch bewertet oder Probleme im Unternehmen |
F-Score zum Aktienvergleich
Der F-Score hat als relative und vergleichende Kennzahl besondere Bedeutung. Finanzoo bietet Filtermöglichkeiten nach Ländern, Indizes und Branchen – so kann der F-Score seine Stärke als Vergleichskennzahl voll ausspielen. Das ist besonders wertvoll, wenn Investoren nach unterbewerteten Aktien in bestimmten Marktsegmenten suchen.
Investoren-Benchmark
Investoren können den F-Score als Benchmark für eigene Investitionsentscheidungen nutzen und eigene Grenzwerte für Kauf oder Verkauf festlegen. So entsteht ein regelgebundenes System – langfristig überlegen gegenüber reinen Bauchentscheidungen.
„Das Einzige, worauf man sich bei der Prognose künftiger Aktiengewinne verlassen kann, ist die Erkenntnis, dass man mit der Prognose wahrscheinlich falsch lag." – Benjamin Graham, Intelligent Investieren
Grenzen des Modells
Der Finanzoo F-Score ist eine automatisierte, algorithmische Auswertung öffentlich verfügbarer Bilanz- und Kursdaten. Er stellt keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar, sondern eine strukturierte Einordnung anhand fest definierter quantitativer Kriterien. Qualitative Faktoren wie Managementqualität, Wettbewerbsposition, regulatorisches Umfeld oder kurzfristige Marktereignisse werden nicht berücksichtigt. Historische Scores sind kein Indikator für die zukünftige Kursentwicklung – Vergangenheitswerte lassen keinen verlässlichen Rückschluss auf die Zukunft zu. Die zugrunde liegenden Daten stammen überwiegend aus öffentlichen Quellen wie www.bundesanzeiger.de und www.sec.gov; für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wird keine Gewähr übernommen. Ausführliche Hinweise finden Sie unter Rechtliche Hinweise & Risikohinweis.